毎月分配型は避けるべき？デメリットと向いている人を解説

毎月分配型は避けるべき？デメリットと向いている人を解説 投資信託

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この記事でわかること

  • 毎月分配型の仕組みと、分配金の種類
  • デメリットと、複利効果への影響
  • 向いている人と、代わりになる方法

結論｜初心者が資産形成に使うなら、慎重に検討すべき商品

毎月分配型は、定期的にお金を受け取れる魅力がありますが、分配金は運用の利益だけとは限らず、元本の一部が払い戻されている場合がある点に注意が必要です。長期での資産づくりを目的にするなら、分配金を出さず自動で再投資するタイプのほうが、複利の効果を活かしやすくなります。

毎月分配型の仕組みと、分配金の種類

分配金は、ファンドが運用で得た収益から支払われるだけでなく、収益が不足していても、元本の一部から支払われる場合があります。

種類内容税金
普通分配金運用で得た収益から支払われる分課税される（課税口座で約20.315%）
元本払戻金（特別分配金）元本の一部が払い戻される分課税されない

分配金が出ているからといって、運用がうまくいっているとは限りません。分配金を出した分だけ、基準価額が下がることがあります。

毎月分配型のデメリット

  • 複利の効果が働きにくい：分配金として受け取った分は、運用に回らず、資産が増えにくくなります。
  • 元本が減る場合がある：収益以上の分配をすると、元本が削られます。
  • コストが高い商品が多い：信託報酬や購入時手数料が高めの商品が目立ちます。
  • 分配金を受け取るたびに税金がかかる：課税口座では、普通分配金に課税されます。
  • 分配金の金額は一定とは限らない：運用状況によって、減額されることがあります。

分配金を受け取る場合と、再投資する場合の違い

100万円を年5%で運用し、20年間続けた場合の単純な試算です（税金・コストは考慮しない仮定）。

方法20年後のイメージ
毎年の収益（年5万円）を受け取って使う運用元本は100万円のまま。受け取った分配金の合計は約100万円
収益を再投資し続ける資産は約265万円まで増える

再投資を続けたほうが、資産が大きく増える試算です。ただし、これは仮定の利回りによる例で、将来の成果を保証するものではありません。

毎月分配型が向いている人・向いていない人

向いている人向いていない人
定期的にお金を受け取りたい人（年金の補完など）長期で資産を増やしたい人
仕組みとリスクを理解している人仕組みがよく分からない人
分配金の減額を受け入れられる人毎月の分配金を生活費の柱にしたい人

毎月の収入がほしい場合は、分配金を出さない再投資型のファンドを保有し、必要な分だけ売却して現金を得る方法もあります。売却のタイミングは新NISAの出口戦略とは？で解説しています。

購入前のチェックポイント

  • 分配金の元本払戻金の割合はどのくらいか（運用報告書で確認）
  • 信託報酬と購入時手数料はいくらか
  • 基準価額が長期で下がり続けていないか
  • 投資信託の選び方で、選ぶ基準を確認する

投資信託の口座開設は、松井証券（PR）などの証券会社で行えます。

よくある質問Q&A

Q1. 分配金が多いほど得ですか？

いいえ。分配金が多くても、基準価額が下がっていれば、トータルの成果は変わりません。分配金と基準価額の両方を見ることが大切です。

Q2. 元本払戻金は税金がかからないからお得？

税金はかかりませんが、実質的には自分の元本が戻ってきているだけです。お得というわけではありません。

Q3. 新NISAで毎月分配型を買ってもいいですか？

つみたて投資枠・成長投資枠のどちらも、毎月分配型の投資信託は対象外となっており、新NISAでは購入できません。

まとめ｜長期の資産形成には、再投資型が向きやすい

  • 分配金には、運用益に当たるものと元本の払い戻しがある
  • 毎月分配型は、複利の効果が働きにくく、コストが高い商品も多い
  • お金を受け取りたい場合は、再投資型を保有して必要な分だけ売却する方法もある
  • 購入前に、分配金の内訳とコストを確認する

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※本記事は情報提供を目的としており、投資を推奨するものではありません。試算は仮定に基づくものであり、将来の成果を保証するものではありません。投資判断はご自身の責任のもとで行ってください。

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